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|时间:2020-05-02 18:59  | 来源:  | 作者:admin666

火速召开的政治局会议,释放了什么信号?_财经

 

  大家好我是李四,今天我来和大家聊聊整体市场。

  1. 为什么市场无视GDP下行?

  上周五的市场很有意思,一季度GDP-6.8%,创改革开放以来最低。但市场对这个消息根本无感,指数全天红盘,非常强。

  市场为什么会选择无视?你一定要记住一次词---市场预期。

  疫情爆发了这么久,一季度经济很差的消息早已人尽皆知,同时,过去一个月中,股票市场的业绩预告已经密集披露过,4月10日是创业板一季报预告强制披露截止日,4月15日是中小板和深证主板披露的截止日,所以到目前为止,应该披露的一季报预告都已经披露完成,市场对于第一季度经济状况和企业盈利已经形成了判断。

  在这个时候,市场会提前通过下跌对坏消息进行定价,所以当消息实际出来后,反应会比较平淡,因为市场预期已经稳定。

  至于为什么市场还涨了,原因很多。

  比如G7(七国集团)领导人同意为安全重启经济作准备。

  川建国同志发布了美国经济重新开放的指引。

  中国疫情小组提出“完善常态化防控下推进全面复工复产的措施”,大大刺激了民航、影视、旅游等板块的上涨。

  瑞德西韦临床试验结果比较好。

  这些增量信息,没有被包含进之前的市场价格里,所以当这些消息出现后,市场会上涨。

  所以大家以后分析市场的时候,一定要注意,今天的信息,到底有没有包含进股价?

  2. 市场真正起行情的信号

  另外,有人可能会问,怎么看市场对坏消息是否定价充分?

  这里分享个技巧,那就是看大盘的成交量。4月13日(上周一)我说大盘整体风险已经不大,主要原因就是看到了市场缩量,缩量意味着市场分歧变小,为什么会分歧小?正是因为预期稳定。

  但说实话,当下的量能萎缩还不是很明显。

  海通证券(600837,股吧)做了个统计,历史上,牛市2浪低点,A股成交量会萎缩至1浪高点的4成左右,当前成交量萎缩程度还不够。(市场为什么处于牛市?请参考去年底的《央行连续降息,楼市、股市如何演绎?》)

  2019年来的这轮行情,1浪高点前后的成交量均值为1098亿股左右,最近5日均成交量均值为554亿股,仅为前期高点的54%,比历史的萎缩到4成左右仍高不少。

  缩量不够,表明市场分析还不够小,情绪还不够悲观,所以后市可能还要折腾。如果后期国内基本面数据仍较差、美欧股市再跌,A股可能仍会被带下来。

  但这是后话,短期可能仍会反弹,原因来自政治局会议。

  3. 政治局会议

  这次政治局会议开的很迅速,一季度经济数据刚公布,当天就开会。从这一点能看出,接下来的逆周期调控的宏观政策可能还会加码。

  具体来看,4月17日会议强调“当前经济发展面临的挑战前所未有”,提出“加大‘六稳’工作力度”,还新提出“六保”,明确提出“要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响”、“积极的财政政策要更加积极有为,提高赤字率,发行抗疫特别国债,增加地方政府专项债券”。

  此外,在过去几次会议中基本用“引导贷款市场利率下行”带过,但这次政治局会议是疫情以来对货币政策描述最为明确和积极的一次,首次提到了降息。

  所以,总的来看,这次政治局会议释放了很多信号,未来可能隔几天就会有些利好出来,这对延续市场反弹会有帮助。

  4. 投资方向

  有关投资方向,目前来看,行业配置重点关注三大方向(以下是之前观点摘录,我最近一直看好这些方向)。

  1)内需驱动、需求将回暖、外资流出冲击缓解的消费板块,如食品饮料、医药等。此前梳理的鸭脖股绝味食品(603517,股吧)、奶酪股妙可蓝多(600882,股吧)以及之前梳理的酱油股中炬高新(600872,股吧)等,K线图都挺强,主要是受疫情冲击小。

  2)政策对冲的方向,如建材的水泥。

  3)科技成长。科技成长之前涨的有点多,最近的调整已经消化了此前的泡沫,后续随着市场情绪的修复、政策宽松加码,科技成长还有机会,之前给大家梳理的5g应用如云游戏、车联网、高清视频。苹果耳机概念股、锂电池概念都别跟丢了。

  公司解读

  文 李四

  大家好我是刘三,今天由我负责上市公司的分享。

  今天我们分享一只能源股。去年年底,国家管网公司挂牌,我们曾分享过天然气行业。截止2019年,我国天然气占一次能源消费比例约8.3%,根据相关部门预测,该比例有望在2030年达到13.7%以上,天然气消费量将达到5亿吨标油,较2020年提高67%,行业有较大发展空间。

  而且在国家管网公司挂牌后,气价将更加透明,有利于燃气公司提高利润。

  今天分享的这家公司,正在收购香港的一家燃气公司。目前A股这家公司,市值还不到港股上市公司市值的八分之一。

  老流程,10点之前文章右下角的“在看”数,超过100,公号首页回复“能源”,我来发这份报告。(据说在看快速上升,文章被平台推荐的概率高,所以,辛苦下各位!)

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  擒牛社指数

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